JPMorgan Och Wells Fargo Inleder Bankernas Rapportsäsong Med Väntad Vinsttillväxt På 23 Procent

JPMorgan Chase, Wells Fargo och Citigroup rapporterar andra kvartalet före börsöppning på tisdagen och inleder en amerikansk bankrapportsäsong där FactSet väntar sig en vinsttillväxt för S&P 500 på 23,3 procent jämfört med samma period föregående år, det andra kvartalet i rad över 20 procent.

Vad Har Hänt

De fem största amerikanska bankerna rapporterar inom loppet av ett dygn denna vecka:

• Tisdag 14 juli, före börsöppning: JPMorgan Chase, Wells Fargo, Citigroup
• Onsdag 15 juli: Bank of America, Morgan Stanley, Goldman Sachs

Konsensus på Wall Street pekar mot ett starkt kvartal för hela gruppen. JPMorgan väntas redovisa en vinst per aktie på mellan 5,44 och 5,61 dollar, upp cirka 10 procent mot föregående år, driven av intäkter från investmentbank och handel. Goldman Sachs väntas rapportera en vinst per aktie nära 14,47 dollar, upp mer än 32 procent, på vad analytiker beskriver som ett mycket starkt kvartal för handel och rådgivning. Bank of America väntas redovisa 1,12 dollar per aktie på intäkter på 30,7 miljarder dollar, upp cirka 25 procent.

Optionsmarknaden prisar in betydande enskilda kursrörelser när resultaten kommer: 6,0 procent för Goldman Sachs, 5,5 procent för Citigroup och Wells Fargo, 4,5 procent för Bank of America och 4,4 procent för JPMorgan.

Varför Det Spelar Roll

Bankerna rapporterar först varje säsong, och deras resultat sätter tonen för resten av S&P 500. FactSets tillväxtprognos för andra kvartalet har stigit till 23,3 procent från 18,8 procent vid kvartalets inledning, det sjunde raka kvartalet med tvåsiffrig tillväxt för hela indexet. Intäktstillväxten väntas landa på 12,2 procent, den högsta sedan andra kvartalet 2022.

Räntenettomarginalen, skillnaden mellan vad bankerna tjänar på lån och vad de betalar för inlåning, är den siffra analytiker följer noggrannast. Den visar om ett läge med höga räntor under lång tid fortfarande gynnar bankernas lönsamhet eller om stigande inlåningskostnader börjar äta upp marginalen.

Energi och teknik är de två sektorer som bidrar mest till indexets tillväxt. Energibolagens vinstprognoser är upp 61,5 procent för kvartalet, och it-sektorn är upp 8,7 procent, med 44 teknikbolag som gett positiva prognoser inför rapporteringen, flest av alla sektorer.

Vad Man Ska Bevaka Härnäst

Samma vecka rapporterar även svenska storbanker: SEB den 15 juli, Nordea den 16 juli och Swedbank den 17 juli. Det ger svenska investerare en direkt jämförelsepunkt mellan amerikansk och nordisk bankvinst under en och samma vecka.

Tisdagen bjuder både på JPMorgans resultat och amerikansk inflationsstatistik, en kombination som kan flytta ränteförväntningarna två gånger före lunch. Fed-ordförande Kevin Warsh håller sitt första kongressförhör samma dag. Förnyade strider mellan USA och Iran, och Irans omtvistade stängning av Hormuzsundet, tillför en osäkerhetsfaktor kring energipriser som kan synas i bankernas handelsintäkter innan veckan är slut.

Rapportkalendern breddas därefter: Morgan Stanley och BlackRock på onsdagen, ASML och TSMC på torsdagen, och Netflix som avslutar veckans teknikrapporter.

Portföljverktyg som bryter ner exponeringen per sektor gör det enklare att se hur veckans bankresultat slår igenom i en diversifierad aktieportfölj, inte bara i finanssektorn.